Se você já tem alguma experiência com renda fixa e está buscando alternativas mais rentáveis, mas sem abrir mão da previsibilidade, os títulos CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários) e CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio) podem ser uma excelente opção. Neste artigo, você vai entender o que são esses investimentos, como funcionam, seus riscos, vantagens e para quem eles são indicados.
O que são CRI e CRA?
CRI e CRA são tipos de investimentos de renda fixa que funcionam como um “empréstimo” que você faz para empresas ligadas ao setor imobiliário (no caso do CRI) ou ao agronegócio (no caso do CRA). Mas, diferente dos investimentos mais tradicionais, esses títulos não são emitidos por bancos — quem emite são empresas chamadas securitizadoras.
Vamos simplificar: imagine que uma construtora vendeu vários imóveis a prazo e vai receber os pagamentos ao longo dos anos. Para não esperar todo esse tempo, ela pode antecipar esse dinheiro. Como? Entregando os direitos de receber esses pagamentos para uma securitizadora, que transforma isso em um título — o CRI. Quem compra esse título é você, investidor.
O mesmo vale para o CRA, mas com dívidas ligadas ao agronegócio, como a venda parcelada de uma colheita, por exemplo.
Em resumo, quando você investe em um CRI ou CRA, está ajudando essas empresas a antecipar o dinheiro que iriam receber no futuro — e, em troca, ganha juros sobre esse valor. Tudo isso com regras bem definidas e prazos acordados no momento da aplicação.
Como Funciona o Rendimento no CRI e CRA?
Os CRIs e CRAs funcionam como outros investimentos de renda fixa: você aplica um valor e, ao final do prazo, recebe esse valor de volta com juros. Mas existem diferentes formas de calcular esse rendimento, e entender isso é importante para fazer uma boa escolha.
Veja os Três Principais Tipos de Rentabilidade:
- Prefixado: você já sabe, no momento da aplicação, quanto vai receber no vencimento. É como combinar um valor fixo com antecedência. Isso traz previsibilidade, mas também exige atenção: se os juros subirem muito no período, pode acabar ganhando menos do que ganharia em outro tipo de título.
- Pós-fixado: o rendimento acompanha um índice de referência, geralmente o CDI. Nesse caso, você só descobre quanto ganhou no final, porque o valor varia ao longo do tempo conforme os juros do mercado. É uma boa opção quando a taxa Selic está alta ou pode subir.
- Híbrido: combina uma parte fixa com a variação da inflação (IPCA). Isso significa que, além de um ganho certo, você também protege seu dinheiro da perda de valor com o tempo. Por isso, esse tipo costuma ser bastante procurado por quem investe pensando no longo prazo.
A melhor escolha vai depender do seu objetivo e do cenário econômico. Mas vale lembrar: títulos atrelados à inflação (como os híbridos) são ideais para proteger o seu poder de compra em prazos mais longos.
Quais os Riscos de se investir em CRI e CRA ?
Embora os CRIs e CRAs façam parte da renda fixa, eles têm riscos que merecem atenção — principalmente para quem está começando a investir.
O primeiro ponto importante é que esses títulos não contam com a proteção do FGC (Fundo Garantidor de Créditos). Isso quer dizer que, se a empresa responsável pela dívida ou a securitizadora deixar de pagar, você pode perder dinheiro. Por isso, é fundamental escolher bem onde está investindo.
Outro risco está na liquidez, ou seja, na facilidade de transformar o investimento em dinheiro. Como os CRIs e CRAs costumam ter prazos longos, pode ser difícil vendê-los antes do vencimento — especialmente se você tiver uma emergência e precisar do valor rapidamente.
Além disso, existe a marcação a mercado. Isso significa que o valor do seu título pode subir ou cair ao longo do tempo, dependendo das condições do mercado. Mas esse risco só afeta quem vende antes do prazo final. Se você ficar com o papel até o vencimento, receberá o valor combinado.
Por isso, antes de investir, analise com calma quem está emitindo o título, qual é a empresa por trás da dívida e se você pode manter o dinheiro investido até o fim. Esses cuidados ajudam a tomar uma decisão mais segura e alinhada ao seu perfil.
Quais as Principais Vantagens do CRI e do CRA?
- Isenção de Imposto de Renda
Um dos grandes atrativos dos CRIs e CRAs é que eles não pagam imposto de renda para pessoas físicas. Ou seja, o que você ganha é totalmente seu, sem desconto no rendimento. Essa vantagem faz diferença na comparação com outros investimentos que têm tributação, como CDBs e Tesouro Direto. - Rentabilidade atrativa
Esses títulos costumam oferecer taxas de retorno maiores do que muitos produtos tradicionais da renda fixa. Em alguns casos, o rendimento pode superar o de um CDB ou até de um Tesouro IPCA+, especialmente quando o prazo é mais longo. - Proteção contra a inflação
No caso dos CRIs e CRAs com rentabilidade híbrida (atrelada ao IPCA), você ainda garante ganho real acima da inflação. Isso significa que o seu dinheiro não perde valor com o tempo, preservando seu poder de compra.
Mas vale lembrar: quanto maior a rentabilidade, maior também pode ser o risco. Por isso, é importante equilibrar essas vantagens com uma análise cuidadosa antes de investir.
Para Quem o Investimento é Indicado?
CRI e CRA são recomendados para quem já deu os primeiros passos no mundo dos investimentos. Ou seja, são mais indicados para pessoas que:
- Já têm uma reserva de emergência formada (aquele dinheiro guardado para imprevistos).
- Podem deixar o dinheiro aplicado por mais tempo, sem precisar resgatar antes do prazo.
- Estão dispostas a assumir um pouco mais de risco em troca de uma rentabilidade maior.
Esses títulos são uma boa opção para quem quer diversificar os investimentos e melhorar o rendimento dentro da renda fixa. Mas, como não têm a proteção do FGC, é importante analisar com cuidado antes de investir.
Conclusão
CRI e CRA podem ser ótimas opções para quem quer sair do básico na renda fixa e buscar rendimentos mais altos. Eles oferecem isenção de imposto de renda, boa rentabilidade e ajudam a diversificar a carteira.
Mas, assim como qualquer investimento, exigem atenção. É importante avaliar bem quem está por trás do título, entender qual é a garantia envolvida e ter certeza de que você pode deixar o dinheiro aplicado por um bom tempo.
Se usados com planejamento e dentro do seu perfil de investidor, CRI e CRA podem ser aliados valiosos na construção do seu patrimônio.
